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期货下跌内情考察:投契资金退却 修改适度涨幅_凤凰财经

作者: admin 来源:未知 发布时间:2017-03-06

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一则监管风闻,令已疲软的大宗商品期货市场更弱不禁风。

此前,市场传言监管部分开端对浙江一期货公司开展考察。截至11月16日收盘,铁矿石大跌6.48%,螺纹钢跌3.89%,热卷跌3.58%;稍早,铁矿石一度跌停,螺纹钢跌7%,热卷跌6.3%,焦炭跌4.8%,焦煤跌3.9%。

随后,永安期货、新湖期货等机构先后否定收到相关监管文件与调查,大连商品交易所与郑州商品交易所也表示,未采取调查措施。

一位知情人士泄漏,近日个别期货公司的确接到相关部门的电话问询,主要内容是期货公司是否严格落实此前的监管政策,以及是否采取措施结束对客户提供任何形式的配资服务等。

“这种电话询问更像是例行检讨,算不上针对近期大宗商品投机过度的调查。;该人士强调。他以为,近日大宗商品价格呈现大幅回落,本质是对此前涨幅过大进行修改。

“目前大宗商品期货价格纷纭下跌,是对前期资金强力拉升上涨的否认,因为良多大宗商品品种需求并不那么强,且产能也没有缩水,一旦投机资金撤出,价格疾速回落是畸形景象。;鸿凯投资董事长林军接收21世纪经济报道记者采访时表示。

监管例行电话讯问?

“有的客户担忧账户会被调查,抉择离场张望。;有期货公司人士向记者表现,这也在必定水平上造成部门大宗商品期货品种连续下跌。阅历市场巨震后,客户的投资心态更趋守旧。

而多位业内人士指出,目前并无迹象表明相干部门正对期货市场适度投机展开调查。

“近日个别期货公司确实接到过相关部门的电话询问,重要内容为是否严厉落实此前出台的监管政策。;上述知情人士流露,所指监管政策,是此前大连商品交易所与上海期货交易所采取的交易限额轨制。

详细而言,近期部分期货公司接到两大商品交易所的窗口领导,请求从2016年11月11昼夜盘开始,铜开仓不能超1200手/天,总成交量不能超2500手/天;螺纹钢开仓不能超7000手/天,总成交量不能超1500手/天;沥青开仓不能超过3200手/天,总成交量不能超6400手/天等。

据悉,相关部门也会不按期电话询问部分期货公司,是否落实不再向客户供给任何情势的配资服务。

有期货公司人士透露,近日期货公司将工作重点转向合规操作与风险把持,此前有期货公司对个别持有大量棉花(16060, 335.00, 2.13%)期货头寸(已经超仓)的客户履行了强行平仓。

“咱们的应答措施,主要是对存在配资行动的客户增强风险提示,对仓位过高的客户先给予警示,再考虑采取限制开仓措施。;一家期货公司风控部人士向21世纪经济报道记者表示。

他说明称,本来期货投资的杠杆率约在8-10倍,但投资者通过1:1配资,可将杠杆扩展至20倍,若大宗商品下跌2.5%,投资者自有资金即可全体亏光;若跌幅达5%,配资资金也将丧失殆尽。

而且,不少新开户的配资投资者交易策略相称激进,往往是满仓操作,以涨停板敢逝世队的股票操作思路,进行高杠杆的期货交易,存在较大投资风险。

“他们一旦遭受本金亏损,未必能及时筹集资金追加保障金。;上述期货公司风控部人士表示。通过一系列合规操作与风控措施落地,目前他所在的期货公司多数客户杠杆率显明降落,仓位广泛从上周五的70%-80%降至40%以下。

机构与个人业绩分化

21世纪经济报道记者多方懂得到,因为大宗商品期货价格连日大幅下跌,个人与机构投资者的事迹趋于分化。

多位期货公司人士告知记者,目前个人投资者普遍损失较大,有的净值跌幅达20%,不少激进投资者甚至爆仓或强行平仓;而机构投资者的净值最大回撤值根本在4%-5%之间。

“这与他们不同的投资策略有关。;上述期货公司人士分析,个人投资者更多采用趋势投资方法,尤其是特朗普入选美国总统可能推动基建名目投资,刺激大宗商品需要茂盛,以此认定大宗商品牛市行情降临便重仓买涨;反观期货机构投资者,将大局部资金投向多空对冲、市场中性、套期保值等量化投资策略,锁定无危险收益。因而,机构投资者在此轮大宗商品价格下跌期间抗风险才能较强。

部分机构投资者认为,此轮大宗商品大幅回调是有迹可循的。

“当前大宗商品主力合约基础是1月合约,通常进入交割月的前一个月,投资者就要斟酌持仓头寸是不是投机头寸过多,由于交易所一定会采取措施限度投资头寸泛滥。实在在大宗商品上周五闪崩之前,交易所已采取办法对投机头寸进行制约,包含成交量限制、合并持仓监管等。这留给投机资金炒作的时间跟空间已经很少,所以他们急着进来,也会急着跑掉。;林军直言。

业内人士剖析,投契资本大范围撤退的时光刚好是周五夜盘,夜晚成交量较少,一笔数千万元大单就可能令某些种类价钱连续跌破多少个要害点位,引发大批程序化交易主动跟进止损抛盘,酿成大批商品闪崩,进而触发持续多日的大跌行情。

“这也是期货市场一次去杠杆化的过程,此前投机资本涌入导致大宗商品价格虚高,现在价格下跌实质是价值回归,只是下跌速度有点吓人。;一位期货投资型私募机构负责人指出。 

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